8月25日，國(guó)常會(huì)審議通過(guò)了《醫(yī)藥工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2023-2025年)》、《醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2023-2025年)》，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要著眼醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新難度大、周期長(zhǎng)、投入高的特點(diǎn)，給予全鏈條支持，鼓勵(lì)和引導(dǎo)龍頭醫(yī)藥企業(yè)發(fā)展壯大，提高產(chǎn)業(yè)集中度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
【資料圖】
會(huì)議還強(qiáng)調(diào)，要著力提高醫(yī)藥工業(yè)和醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)韌性和現(xiàn)代化水平，增強(qiáng)高端藥品、關(guān)鍵技術(shù)和原輔料等供給能力，加快補(bǔ)齊我國(guó)高端醫(yī)療裝備短板。要充分發(fā)揮我國(guó)中醫(yī)藥獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，加大保護(hù)力度，維護(hù)中醫(yī)藥發(fā)展安全。要高度重視國(guó)產(chǎn)醫(yī)療裝備的推廣應(yīng)用，完善相關(guān)支持政策，促進(jìn)國(guó)產(chǎn)醫(yī)療裝備迭代升級(jí)。要加大醫(yī)工交叉復(fù)合型人才培養(yǎng)力度，支持高校與企業(yè)聯(lián)合培養(yǎng)一批醫(yī)療裝備領(lǐng)域領(lǐng)軍人才。
與此同時(shí)，8月25日，國(guó)家藥監(jiān)局公布《藥品附條件批準(zhǔn)上市申請(qǐng)審評(píng)審批工作程序(試行)(修訂稿征求意見(jiàn)稿)》。該文件明確指出，某藥品獲附條件批準(zhǔn)上市后，原則上不再同意其他同機(jī)制、同靶點(diǎn)、同適應(yīng)癥的同類藥品開(kāi)展相似的以附條件上市為目標(biāo)的臨床試驗(yàn)申請(qǐng)。隨著門檻逐漸提高，臨床研發(fā)速度愈發(fā)成為創(chuàng)新藥企的核心競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)計(jì)臨床管線豐富，臨床執(zhí)行效率高的龍頭藥企的先發(fā)優(yōu)勢(shì)有望擴(kuò)大。
此外，周末衛(wèi)健委指出各地改善醫(yī)療服務(wù)已取得階段性積極成效，服務(wù)流程、診療模式、就診環(huán)境等均迎來(lái)優(yōu)化改善。
值得注意的是，近期醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)政策不斷出臺(tái)，產(chǎn)業(yè)生態(tài)持續(xù)完善，如出臺(tái)《十四五醫(yī)藥工業(yè)規(guī)劃》、《“十四五”大型醫(yī)用設(shè)備配置規(guī)劃》。相關(guān)政策文件的陸續(xù)出臺(tái)有望促進(jìn)醫(yī)藥工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快創(chuàng)新藥、高端醫(yī)療設(shè)備、中醫(yī)藥等板塊創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)換，有望相關(guān)龍頭企業(yè)提供更加優(yōu)渥的環(huán)境和助力，同時(shí)也有助于提振醫(yī)藥板塊投資信心。
板塊業(yè)績(jī)方面，截至8月27日，A股生物醫(yī)藥行業(yè)上市公司中，已有285家公司披露了2023年半年報(bào)。營(yíng)收方面，有12家公司營(yíng)收破百億元，另有102家公司營(yíng)收超10億元。利潤(rùn)方面，共有186家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占已披露半年報(bào)公司總數(shù)的65.26%。
中泰證券（600918）指出，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)仍然強(qiáng)調(diào)從“底部”、“業(yè)績(jī)”和“邊際催化”三個(gè)維度選擇標(biāo)的，持續(xù)建議把握“避風(fēng)港”，比如院外為主的中藥OTC、消費(fèi)醫(yī)療、連鎖藥店等；其次建議關(guān)注有望迎來(lái)需求、政策等底部拐點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游，如CRO/CDMO、特色原料藥、低值耗材、科研試劑、骨科等;同時(shí)建議持續(xù)尋找業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的個(gè)股。長(zhǎng)期而言，堅(jiān)定看好政策扶持下的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)，如創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械、中藥等。
中航證券指出，短期來(lái)看，目前醫(yī)藥行業(yè)整體估值水平仍然處于歷史底部位置，行業(yè)基本面整體依舊穩(wěn)健。總體來(lái)看，受益醫(yī)療新基建，具備進(jìn)口替代和自主可控能力的高端醫(yī)療器械龍頭，以及受益于政策扶持的創(chuàng)新型成長(zhǎng)企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈和新興產(chǎn)業(yè)，或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，建議重點(diǎn)關(guān)注藥明康德（603259）、復(fù)星醫(yī)藥（600196）等。
長(zhǎng)期來(lái)看，隨著藥品、耗材帶量采購(gòu)工作持續(xù)推進(jìn)，安全邊際高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、產(chǎn)品管線豐富和競(jìng)爭(zhēng)格局較好的企業(yè)有望在長(zhǎng)周期持續(xù)受益,建議繼續(xù)圍繞創(chuàng)新藥及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、高端醫(yī)療器械、醫(yī)療消費(fèi)終端和和具備稀缺性和消費(fèi)屬性的醫(yī)療消費(fèi)等布局，同時(shí)挖掘估值相對(duì)較低的二線藍(lán)籌。
相關(guān)概念股：
藥明康德(02359)：國(guó)內(nèi)醫(yī)藥外包行業(yè)龍頭，是國(guó)內(nèi)最早開(kāi)始從事醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)外包的CRO和CMO一體化公司，為全球生物醫(yī)藥行業(yè)提供全方位、一體化的新藥研發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)。
康龍化成（300759）(03759)：公司為客戶提供跨越藥物發(fā)現(xiàn)、藥物開(kāi)發(fā)兩個(gè)階段的全流程一體化藥物研究、開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)CRO+CMO解決方案。
泰格醫(yī)藥（300347）(03347)：國(guó)內(nèi)臨床試驗(yàn)CRO企業(yè)龍頭，主要為國(guó)內(nèi)外醫(yī)藥和醫(yī)療器械創(chuàng)新企業(yè)提供創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械及生物技術(shù)相關(guān)產(chǎn)品的臨床研究全過(guò)程專業(yè)服務(wù)。
復(fù)星醫(yī)藥(02196)：國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥龍頭之一，一季度實(shí)現(xiàn)收入108.71億，同比增長(zhǎng)4.68%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利9.87億，同比增長(zhǎng)116.17%。
同仁堂（600085）國(guó)藥(03613)：是全國(guó)中藥行業(yè)著名的老字號(hào)。主營(yíng)零售店鋪銷售中藥產(chǎn)品及保健品，提供中醫(yī)診斷服務(wù)，以及批發(fā)中藥產(chǎn)品。
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